Школьник И.О., Кремень В.М. Влияние международных финансовых конгломератов на развитие финансового рынка Украины
Школьник И.О., Кремень В.М.

Влияние международных финансовых конгломератов на развитие финансового рынка Украины

Как правило, международные финансовые конгломераты имеют в своей собственности около 100% акций банков и страховых компаний, которые работают в Украине. Итак, можно сделать вывод, что наиболее распространенная модель собственности базируется на существенном, в частности мажоритарном контроле, что обосновано значительными возможностями в сфере сотрудничества финансово-конвергентного характера и обеспечением контроля за деятельностью дочерних финансовых посредников.

В Украине международные финансовые конгломераты владеют такими банками: "Райфайзен банк Аваль", "Укрсиббанк", "ИНГ банк Украина", "Правекс банк", "Калион банк Украина", "Ситибанк Украина", "Индустриально-Экспортный банк", "СЕБ банк", "Факториал банк", "Профинбанк/Икар-Банк". Относительная доля их активов в активах банков Украины по состоянию на 1 января 2009 года достигала 16,98%, а в ВВП — 18,07%, что свидетельствует об их мощности как банковских посредников для финансового рынка Украины. Несмотря на то, что в международные финансовые конгломератам входят как большие, так средние и малые банки, основным источником опасности для стабильности банковской системы является контроль конгломератов над двумя банками из пятерки отечественных лидеров — "Райффайзен банк Аваль" и "УкрСиббанк". Состоянием на 1 января 2009 года часть активов этих банков в совокупной стоимости активов банковских посредников представляла, соответственно, 7,06% и 6,01%.

Банковские учреждения, которые входят в систему международных финансовых конгломератов, являются активными игроками на банковском рынке Украины. Так, обязательство 10 банков, которые принадлежат международным финансовым конгломератам, достигают 14,42% всех активов банковской системы, а предоставленные кредиты — 12,93%. На кредитном рынке банковские учреждения, подконтрольные международным финансовым конгломератам, в равной мере ориентированны и на физических, и на юридических лиц. Так, предоставленные этими банками кредиты физическим лицам в структуре активов занимают 6,15%, а кредиты юридическим лицам - 6,78%.

Общая сумма активов международных финансовых конгломератов почти в 350 раз превышает официальные резервные активы НБУ (табл. 1), что в кризисных ситуациях может существенно усложнить финансовое регулирование со стороны НБУ подконтрольных им финансовых посредников в Украине, в частности банковских учреждений.

Таблица 1. Соотношение размера международных финансовых конгломератов и объемов банковской системы Украины в 2007 году, раз

Финансовый конгломерат Соотношение активов финансового конгломерата и официальных резервных активов НБУ Соотношение активов финансового конгломерата и активов банковских учреждений Украины Соотношение активов финансового конгломерата и минимального размера приписного капитала

ВNP Paribas

76,28

20,87

168 622,05

Citigroup

67,36

18,43

148 899,47

Сгеdit Agricole

69,36

18,98

153 337,58

ING

59,08

16,17

130 613,24

Intesa Sanpaolo

25,79

7,06

57 011,82

RZB-UNIQA

0,09

0,02

194,94

SЕВ

0,07

0,02

158,89

Societe Generale

48,25

13,20

106 655,42

Всего

346,27

34,75

 

Источник: по данным НБУ и рейтинга "GLOBAL 500"

О значительном размере международных финансовых конгломератов сравнительно с объемами банковского рынка Украины говорит то, что их совокупные активы практически в 100 раз превышают отечественные активы. Лишь активы таких международных финансовых конгломератов, как "RZB-UNIQA", "SЕВ" , представляют, соответственно, 2,41% и 1,97% от общего количества активов банков в Украине; активы других международных финансовых конгломератов, которые работают в Украине, превышают объем банковского рынка в 7-21 раз.

Для того чтобы оценить существующие барьеры относительно вхождения международных финансовых конгломератов на банковский рынок Украины, нами были рассчитаны соотношения объемов их активов и суммы минимального (10 млн евро) размера уставного капитала (это сумма средств в свободно конвертированной валюте, предоставленная иностранным банком филиалу для его аккредитации). Проведенная оценка удостоверила, что фактически сумма 10 млн евро, которая на конец декабря 2007 года составляла приблизительно 14,70 млн долл. США, мизерна для международных финансовых конгломератов - их активы превышают эту сумму в несколько миллионнов раз. Итак, вывод такой: барьеры для вхождения международных финансовых конгломератов на украинский банковский рынок минимальные.

Результаты проведенной оценки размеров международных финансовых конгломератов, которые функционируют на страховом рынке Украины, относительно его объемов (табл. 2) разрешают сделать вывод, что с точки зрения безопасности и стабильности функционирования этого сегмента отечественного финансового рынка ситуация более критическая сравнительно с банковским сектором. Так, совокупные активы международных финансовых конгломератов, которые владеют страховыми организациями в Украине, более как в 1300 раз превышают совокупные активы отечественных страховщиков. Это объясняется небольшими размерами страхового рынка Украины: в 2007 году активы страховщиков составляли 32 213 млн грн, или 4,52% ВВП. Установленные отечественным законодательством минимальные размеры уставных фондов страховщиков также не могут рассматриваться как серьезные барьеры, способны препятствовать вхождению международных финансовых конгломератов на отечественный страховой рынок. Следует отметить, что согласно ст. 30 Закона Украины "О страховании" минимальный размер уставного фонда страховщика, который занимается видами страхования, другими, нежели страхование жизни, устанавливается в сумме, эквивалентной 1 млн евро, а страховщика, который занимается страхованием жизни, — 1,5 млн евро.

Подбивая итог, можно сказать, что на сегодня размер и мощность международных финансовых конгломератов представляют сверхвысокую опасность для отечественного финансового рынка, и основной причиной этого являются недостаточные объемы и капитализация финансового рынка, а также неравномерность развития его сегментов (рис. 3).

Таблица 2. Соотношение размера международных финансовых конгломератов и объемов страхового рынка Украины в 2007 году, раз

Финансовый конгломерат Соотношение активов финансового конгломерата и активов страховых организаций Украины Соотношение активов финансового конгломерата и минимального размера уставного фонда страховщика, который занимается
страхованием жизни другими видами страхования, чем страхование жизни

Allianz

243,22

703 612,02

1 055 418,03

American International Group

166,25

480 954,65

721 431,97

АХА

165,70

479 348,48

719 022,72

ВNP Рагіbаs

388,38

1 123 535,19

1 685 302,79

Gеnегаli

87,68

253 651,66

380 477,48

ING group

300,83

870 281,04

1 305 421,56

GRAWE

0,71

2055,08

3082,61

Реtr Кеllner

0,12

356,95

535,43

RZB-UNIQA

0,45

1298,87

1948,30

SЕВ

0,37

1058,71

1588,07

Всего

1353,93

-

-

Источник: по данным ГосФинУслуг и рейтинга " GLOBAL 500".

Относительные показатели размера финансового рынка Украины в 2004-2007 годах

Соотношение активов небанковских финансовых организаций и ВВП
Соотношение активов банков и ВВП
Соотношение активов финансовых посредников и ВВП

Рис. 3. Относительные показатели размера финансового рынка Украины в 2004-2007 годах

Страницы: 1 2 3
Читайте также: